2017年前五个月,计算机指数整体下跌17.2%,板块内部标的分化,涨跌差距较大;估值方面,板块估值下降到过去十年中位数水平。板块内部分化明显,TTM估值30倍以下占比8%,估值高于56倍的个股占行业总股票比例仍超过59%,呈现结构性高估状态。

　　下半年板块内部将继续分化,有增长有估值有特色的标的将会逐步趋稳走强。从估值安全角度,建议重点在2017PE 10-40倍之间挖掘机会。小市值公司的自下而上的个股机会也值得重视。2017三季度板块的解禁压力较小,有望迎来强力反弹。考虑估值与增速重点推荐新北洋、银信科技,重点关注东方国信和广联达。

　　智能时代是继互联网、移动互联网之后的下一个大时代,从底层的芯片到中间的开放平台到上层的应用市场都饱含投资机会,推荐科大讯飞、同花顺、东软集团;建议关注汉王科技。

　　消费代际转移消费观念升级带来消费金融新需求,衍生互联网金融新业态。预计2019年消费信贷市场规模将达到43万亿,推荐海立美达、康耐特,建议关注新大陆。

　　云计算领域中SAAS服务企业开始出现分化,不少初创企业开始停止烧钱,2B市场靠烧钱是很难推进的,客户资源是2B市场的重要壁垒。云计算数据中心领域超融合方向技术方向发展较快,推荐金财互联,建议关注天玑科技。

　　物联网NB-IoT 2017年将在电信运营商和核心芯片厂商的推动下迅速发展,物联网领域推荐安控科技。